天天游乐城在线手机版·中粮期货 试错交易:3月21日市场观察

时间:2020-01-09 17:19:10

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天天游乐城在线手机版,第一象限(杠杆象限)——商品连续走弱创近期新低  板块价差幅度进一步缩窄

今日商品指数下跌0.24%,工业品下跌0.22%,农产品下跌0.27%。其中,谷物板块下跌0.79%,饲料板块下跌0.74%,贵金属下跌0.10%,原油板块下跌0.10%,化工板块下跌0.04%,建材板块下跌0.03%,煤炭板块下跌0.03%,软商板块与昨日持平,油脂板块上涨0.45%,有色板块上涨0.57%。

中国前两个月一般公共预算收入39104亿元,同比增长7.0%,可见财政收入保持稳定增长,这将会为经济社会发展提供更坚实的财力保障。央行本周前两日向市场共投放了1100亿元,使得流动性处于充足水平,但今日央行不开展逆回购操作,坚守不搞大水漫灌的货币政策不动摇。

今日商品延续弱势表现,继续下跌创出近期新低水平,但板块的价差幅度进一步缩窄,今日未有板块涨跌幅超过1%,盘面整体活跃度欠佳。受巴西淡水河谷获准重新开展码头业务的影响,对铁矿石形成重大利空,开盘直接跳空低开5%,并带动盘面集体走弱,但行情并未有效延续,事实证明单兵突进的攻击状态注定难以持久。目前市场的连续性极差,容易出现震荡反复,没有利润保护的单子尽量减少隔夜持仓,以规避此类消息突发性风险。

第二象限(交换象限)——A股延续震荡  工业大麻概念股领涨

近期A股市场处于震荡整理态势中,今日A股延续震荡,盘中一度下跌超过1%,尾盘企稳回升。工业大麻概念股集体爆发,领涨市场。其中,沪指下跌0.01%报3090.64点;深证成指下跌0.4%报9800.60点;中小板下跌0.53%报6324.83点;创业板下跌1.23%报1687.90点。沪深两市成交8.1亿手,总成交额为7799亿元。今日主力312.97亿元,北上资金(沪港通加深港通)净流入3.42亿元。

上周,国务院总理答记者问中表示今年预计增长6%-6.5%,不会让经济运行滑出合理的区间。这句话在一定程度上给市场发出了稳定的信号。同时表示,今年下决心进行更大规模的减税降费,4月1日就要减增值税,5月1日就要降社保费率,全面推开,减税降费红利近两万亿元。这可以说是应对当前经济下行压力的一个十分重要的关键性举措。除此之外,让小微企业融资成本在去年的基础上再降低1个百分点。由此可见,继“定向放水”成为货币政策的主基调后,减税降费将成为未来财政政策的主基调。

纵观A股,节后出现近半个月的大涨之后,当前陷入宽幅震荡期。之前在股市涨势最猛的时段,报告中一直提醒投资者要在疯狂中保持理智,建议追高买入的朋友适当配置些股指做对冲。当前经济下行压力不减,股市并没有较好的基本面支撑,稳定的牛市有待确认。不过,在经济新旧动能转换的过程中,传统行业也有很多嫁接新兴行业的机会,建议关注传统行业的产业升级。

第三象限(资源象限)——创投投资处于低位  工业投资值得关注

根据Wind数据显示,创业投资基金自18年11月大幅回落后,至目前一直保持低位。这与经济周期的波动一致。创投行业投资规模正处于历史低位,资金与整体行业更加理性。由最近股市、期市来看各类资产价格不断上升,创投行业投资存在一定滞后性。

在大经济周期下,股权投资作为经济增长的基础发力点,政府对其重视程度可见一斑。年前,科创板自提出仅仅经历3个多月时间即正式发布征求意见稿;“两套办法、六大规则”的基础制度与业务规则体系于3月1日发布,意味着创业板正式开闸,高新技术行业注册制的时代即将到来。与此同时,年后市场重拾信心,各类资产价格快速上涨,从二级市场的反应来看,科创板概念促使券商股实现多日大涨,多数股价实现翻倍,投资者对于科创板预期依旧充满热情。18年低迷的经济将迎来春天,我们对于创投行业的增长潜力持有乐观态度。

年后创投市场依旧较为平静,从万得数据库中可以看到创投基金行业投资分布情况。与之前类似,信息技术一马绝尘,依旧是创投市场中最受资金关注行业,3个月投资规模达到380亿元。将信息技术行业细分,应用类互联网个人服务与企业服务占比最高,其次是医疗健康与工业,投资规模分别为118亿与56亿元。医疗健康行业是传统创投热门行业,最近癌症相关药物政策也在不断完善,靶向药物研发机构估值也在不断攀升。值得关注的是工业行业。在工业行业的投资中,多数为智能装备制造、机器人等。随着两会对于制造业企业的特殊关注,以及中国制造2025的刺激,工业逐渐成为近期热点,投资者可以关注相关机会。

第四象限(信用象限)——房产市场逐步回暖 天价车位引发吐槽   

3月15日,国家统计局发布2019年2月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况,统计数据表明2月份新建商品住宅中,上涨城市为57个,比上月减少1个,平均涨幅0.53%。二手住宅方面,上涨城市数量为47个,比上月增加6个,平均上涨0.30%。从涨幅情况来看,房地产市场逐步回暖。

从新建商品住宅上涨城市情况来看,西宁以2.3%的涨幅高居榜首,其次为大连和大理,涨幅均为1.8%(见图一)。二手住宅方面,环比涨幅超0.7%的城市有14个,其中呼和浩特环比上涨1.4%领先,大理、南宁紧随其后,环比涨幅分别为1.3%和1.2%(见图二)。从以上数据来看房地产较热城市多为二线和三四线城市。

昨日,北京东四环某小区一车位以138万元成交的消息惊呆众网友,引发网友吐槽。网友纷纷表示:“以为是北京一套138万的房子,结果只是个停车位,打扰了。”“138万,在我们这里可以买两套房了”。现实中,138万已经不是新纪录,北京已有小区停车位卖出了逾200万的价格。天价停车位的背后其实更多的反应了对资源的占有。想要实现财富增长必须先围猎资源,再进行价格交换,价格和资源匹配的过程就是财富增长的自然过程。获取财富的第一阶段就是先找到稀缺的资源。当价格和资源能匹配的时候,财富就会必然增长。个人层面上看停车位是房产的附属品,属于个人可以支配的少数资源。在稀缺的一线城市资产里,随着人口爆发人均能分配的土地只会越来越少,抢占资源的人只会越来越多,这种矛盾的加剧使得停车位依然有明显的价格上涨预期。

外汇板块——投资者关注美联储政策会议  市场观望气氛浓厚

美元上涨,贸易疑虑推动避险买盘,关注美联储政策会议;距离29日还有不到十天,英脱欧进入倒计时。

3月20日消息,美元兑多数主要货币周三上涨,因中美贸易协商存不确定性的预期支撑避险买盘,不过今日稍晚美联储政策会议结论出炉在即,令美元涨势受限。美元指数在3月7日创下三个月高位97.71后,已下跌1.3%,因预期美联储在最新的政策会议上将维持鸽派基调。投资者眼下关注的是美联储会议,以研判是否会确认其对货币政策保持耐心的承诺,并取得美国借款成本潜在趋势的线索。美联储公布政策决定之前,多数货币都陷于原有交易区间,因市场参与者采取谨慎态度。此前美国数据中出现新的迹象,暗示美国经济正在放慢增长。昨日数据显示,美国1月工厂订单增幅低于预期,出货量连续第四个月下降,为制造业活动放缓提供了更多证据。德国的情况明显更加有利,智库ZEW周二公布调查显示, 3月德国投资者信心改善幅度远超预期,英国有可能推迟退欧起到支撑作用。欧元兑美元和日圆兑美元周三均下跌。欧元小幅跌至1.1347美元。英镑兑美元小幅走低至1.3259美元。英镑隔夜回吐涨幅,因担心英国首相特雷莎梅推迟退欧的要求将在欧盟遇挫。欧盟委员会主席容克称,英国3月29日不离开欧盟的可能性很高,欧盟领导人可能要在下周举行会议,敲定延长英国脱欧方案。

人民币早盘放量略跌,日内波幅依旧十分狭窄,中间价小跌至近一周低位。美联储利率决议公布前市场观望气氛较浓,人民币亦缺乏方向,若无超预期的消息,短期人民币横盘走势料延续。如果美联储议息决议未超预期,则当前区间震荡走势仍难打破,美元人民币各个期限隐含波动率亦大概率维持低位运行。今日人民币兑美元中间价报6.7101元,上日为6.7062元。

资金分析——资金反复于主要关口  成交回升但难改震荡

今日市场资金流出16.07亿,较前一交易日减少1.32%,总沉淀更新至1203.74亿。资金再次于1200亿附近徘徊。黑色、次主力板块分别流出19.4亿和0.64亿,较前一日分别减少5.42%和0.18 %。化工、农产品板块分别流入2.77亿和1.2亿,流入比例分别为1.07%和0.49%。其中化工板块资金继续新高,维持升势;黑色、农产品、次主力板块资金调整,有待后市发力。目前资金在1200亿关口依然易反复,后续能否带来资金进一步加速进场,让我们拭目以待。

今日市场总成交2676.12万手,较前一交易日增长14.59%。其中黑色、化工、农产品、次主力板块成交分别回升22.55%、12.73%、9.89%和8.14%。全板块成交同步回升,再次与日内资金流出形成反差。且目前各板块成交和总成交依然都陷入震荡,活跃度的回升仍需耐心等待。

农产品专栏——豆油产量下滑  短期下行压力大

从周度数据表来看,目前经过了春节之后油厂压榨开始恢复,但从季节性因素来讲,目前正处于油脂的消费淡季,所以加工企业的需求也相对较低,产量相对较低,在整个消费淡季的环境下,油脂下行压力较大。另外,马来西亚的棕榈油库存出现小幅增加,数据显示3 月 1-15 日马来棕油出口环比上升 3.5%至 69.7 万吨,出口数据还是不容乐观。高库存的态势并没有得到缓解,后续出口能否出现良好的势头,是棕榈油库存下降的重要因素。在目前国内消费处于淡季的前提下,棕榈油价格仍以偏空为主,拖累豆油价格。最后,菜系进口限制出现缓解迹象,且有油厂寻求欧洲或澳洲货源,供应紧张的预期得到缓解,菜油价格大幅回落,中加关系仍是菜系进口不确定的重要因素。在整个需求端疲弱的背景下,油脂短期下行压力仍然较大。

期货品种解析——铁矿闪崩沪铝筑底  商品震荡且看龙头

金融期货——持续震荡  多看少动

当前,随着A股陷入震荡整理状态,股指期货也处于宽幅震荡中。其中,IF(沪深300)上涨0.07%报3837.4点;IH(上证50)上涨0.18%报2819.0点;IC(中证500)下跌0.28%报5470.0点。量仓方面,IF日增仓3445手,增仓比例5.31%,净流入7.99亿,流入比例5.08%,;IH日增仓2358手,增仓比例7.86%,净流入4.1亿,流入比例7.49%;IC日增仓-2213手,增仓比例3.92%,净流入6.67亿元,流入比例3.46%。

两会中,中国证监会副主席方星海3月7日在政协经济界别驻地接受证券时报记者采访时表示,放开股指期货的相关措施正在研究,并表示今年应该能出来。自2015年股市异常波动之后,股指期货的很多常态化措施被限制。1个月之前,股指期货经历了第三次松绑。2018年12月2日,中金所表示,将自12月3日结算日起,下调股指期货交易保证金、平今仓手续费,以及增加单个合约日内开仓数量。随着A股市场的如火如荼,股指的全面放开指日可待。

前期报告中,我们提醒过投资者,持有股票寸头的朋友,可以配置少量股指空单作为对冲。不过对于没有持有股票的朋友,对于股指期货建议多看少动。当前股指期货整体处于震荡整理态势中,需要耐心等待其下一步的突破。

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